ANALISIS ECONOMICO-FINANCIERO
2013©Miguel Barrachina Cubillo
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Partiendo de la base de que el ANALISIS FINANCIERO consiste basicamente en el análisis del BALANCE DE SITUACION (Análisis Patrimonial), y de la CUENTA DE RESULTADOS FINANCIERA (Análisis económico), ésta modalidad de análisis puede efectuarse partiendo de un solo BALANCE DE SITUACION, al que denominaremos ANALISIS PATRIMONIAL ESTATICO.
El análisis Patrimonial estático comprende:
1. cálculo de porcentajes de las masas patrimoniales
2. representación gráfica
3. Ratios financieros
En todo cuanto sigue, hay que tener la consideración siguiente:
Es importante tomar datos medios ya que las cifras del Balance de un momento dado pueden distorsionar la realidad.
ejemplo:
El Disponible final del ejercício (31.12) puede ser distinto al que ha mantenido la empresa a lo largo del año. Por ello, es interesante tomar el Disponible de dos o más Balances y así obtener el DISPONIBLE MEDIO.
Así, ocurrirá con las cuentas restantes.
CALCULO DE PORCENTAJES (MASAS PATRIMONIALES)
Este cálculo se obtiene por la resultante de dividir cada masa del Balance (Activo) por el total del Activo. Lo mismo se efectuará con las masas del Pasivo. Así se podrá apreciar la importancia de cada elemento con respecto del Activo o del Pasivo.
REPRESENTACION GRAFICA
Como se observará a continuación, consiste en la visualización gráfica
de las conclusiones que se han podido obtener a través del cálculo de porcentajes.
Ejemplo:
En la representación gráfica anterior se observa un BALANCE EQUILIBRADO puesto que el INMOVILIZADO CUBRE TANTO LOS CAPITALES O FONDOS PROPIOS + LA MITAD DEL EXIGIBLE A MEDIO PLAZO. Asimismo las EXISTENCIAS + EL REALIZABLE + EL DISPONIBLE CUBREN PERFECTAMENTE EL RESTO DE LOS EXIGIBLES.
RATIOS FINANCIEROS
Las Ratios financieras (también llamados razones financieras o indicadores financieros), son coeficiente o razones que proporcionan unidades contables y financieras de medida y comparación, a través de las cuales, la relación (por division) entre sí de dos datos financieros directos, permiten analizar el estado actual o pasado de una organización, en función a niveles óptimos definidos para ella.
Los datos financieros que se relacionan, deben corresponder a un mismo momento o período en el tiempo.
LA EVOLUCION OPERATIVA DE LA EMPRESA A TRAVES DE LA GESTION DE LOS RATIOS FINANCIEROS.
EQUILIBRIO FINANCIERO A LARGO PLAZO
1. Independencia financiera
a) CAPITALES PROPIOS + BENEFICIO
------------------------------------ X 100
ACTIVO TOTAL - DISPONIBLE
b) CAPITAL PROPIO
-----------------
CAPITAL DE TERCEROS
a) Partiendo de la base que un cociente menor del 20 % resulta peligroso por la excesiva dependencia de terceros, entre el 20% y el 40% se considera deseable, resultando que un cociente superior al 40% y a menos que se prevvea una próxima expasión, supone una infrautilización de los Capitales Propios.
b) Este ratio cuanto mayor sea su cociente, mayor será la autonomía frente a terceros. Por el contrario, cuanto menor sea menor se la dependencia frente a terceros.
